Fx Optionen Mtm

Ich vergesse die Mark-to-Market-MtM-Bewertung von zwei Risikosystemen, in Bezug auf FX-Optionen. Meine Frage ist, kann ich den Unterschied in MtM quantifizieren, da die folgenden. AUD JPY, MTM USD 461.000, Implied Vol 11 88, Vega USD 82.000, Forward Rate 97 29 und USD Delta -15,300,000.AUD JPY, MTM USD 406.000, Implied Vol 12 14, Vega USD 77.000, Forward Rate 97 81 und USD Delta -13,600,000.Assumas beide Systeme verwenden Black Scholes, wie kann ich das quantifizieren Unterschied in MtM in USD, die USD 55.000 ist, indem sie es auf die Wichtigkeit in der impliziten Volatilität und. Differenz in Forward Rates. I versuchte, dies zu tun und bin immer noch mit einem kleinen Unterschied - ist es möglich, zu quantifizieren, dass too. asked 16. Februar 15 Bei 11 21.BREAKING DOWN Option. Optionen sind extrem vielseitige Wertpapiere Trader verwenden Optionen zu spekulieren, was eine relativ riskante Praxis ist, während Hecken Optionen nutzen, um das Risiko des Haltens eines Vermögenswertes zu reduzieren. In Bezug auf Spekulationen haben Optionskäufer und Schriftsteller widersprüchliche Ansichten In Bezug auf die Aussichten auf die Leistung eines zugrunde liegenden security. Call Option. Call Optionen geben die Möglichkeit, zu bestimmten Preis zu kaufen, so dass der Käufer würde wollen, dass die Aktie steigen Umgekehrt muss die Option Schriftsteller die zugrunde liegenden Aktien in dem Fall, dass Der Aktienmarktpreis übersteigt den Streik aufgrund der vertraglichen Verpflichtung Ein Optionsschreiber, der eine Call-Option verkauft, glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs im Verhältnis zur Option s Ausübungspreis während der Laufzeit der Option sinkt, wie es so ist Erholt maximalen Profit. Dies ist genau der entgegengesetzte Ausblick der Option Käufer Der Käufer glaubt, dass die zugrunde liegenden Aktien steigen wird, wenn dies geschieht, wird der Käufer in der Lage sein, die Aktie für einen niedrigeren Preis zu erwerben und dann verkaufen sie für einen Gewinn Allerdings, wenn Die zugrunde liegende Aktie nicht über dem Ausübungspreis am Verfallsdatum zu schließen, würde die Option Käufer verlieren die Prämie für die Call-Option bezahlt. Put Optionen geben die Möglichkeit, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, so dass der Käufer würde wollen, dass die Aktie zu gehen Das Gegenteil gilt für Put-Option Schriftsteller Zum Beispiel ist ein Put-Option Käufer bärisch auf die zugrunde liegenden Aktien und glaubt, dass sein Marktpreis unter den angegebenen Ausübungspreis auf oder vor einem bestimmten Datum fallen wird Auf der anderen Seite, eine Option Schriftsteller, der ein Shorts Put-Option glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs um einen bestimmten Preis am oder vor dem Verfallsdatum ansteigen wird. Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs über dem angegebenen Ausübungspreis am Verfallsdatum endet, wird der Put-Optionsschreiber maximaler Gewinn erzielt Put-Optionsinhaber würde nur von einem Abfall des zugrunde liegenden Aktienkurses unter dem Ausübungspreis profitieren Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt, ist der Put-Optionsschreiber verpflichtet, Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben MTM Definition.2 Present Value Future Value formula. Future Wert beantwortet Fragen wie diese Wenn Sie 100 in die Bank heute bei 5 Zinsen setzen, wie viel werden Sie in einem Jahr haben Die Antwort ist, Sie haben 105, die Ihre ursprüngliche 100 plus 5 ist Zinsen. Turning, dass rund, könnten Sie fragen, wie viel würde in die Bank zu bekommen, um 105 in einem Jahr zu bekommen und die Antwort wäre 100 Die 100 ist der aktuelle Wert und die 105 ist der zukünftige Wert Beachten Sie, dass es nur 1 gibt Gegenwärtiger Wert Es gibt viele zukünftige Werte, eine für jeden Tag in der Zukunft. Wenn wir wissen wollen, was der gegenwärtige Wert von 100 für ein Jahr ab jetzt anstelle der 105 im obigen Beispiel ist, dann können wir das Verhältnis der Zahlen berechnen über. 100 105 0 9523809524.That Verhältnis ist ein Wert zwischen 0 und 1 00 und es heißt die Rabattfaktor. so können wir die oben genannten als. Present Value Future Value Discount Factor. and und wir können diese Begriffe wie. Present Value Future Value neu anordnen Discount Factor. and verwenden diese Formel und das Verhältnis zu berechnen den aktuellen Wert von 100 ein Jahr ab jetzt gerundet auf zwei Dezimalstellen. 95 23 100 0 9523809524.3 Compounded Interest. Das obige Beispiel nimmt ein einfaches Interesse an, das in diesem Zusammenhang nur eine Zinszahlung am Ende des Jahres bedeutet. Allerdings könnten wir das Beispiel komplizierter machen, indem wir zwei Zinszahlungen pro Jahr annehmen, dh jeweils eine 6 Monate Dies wird manchmal als Zinseszins bezeichnet, weil die Zinsen aus der ersten Zahlung nach 6 Monaten zusammengesetzt sind, was bedeutet, dass die zweite Zahlung die eine nach 12 Monaten Zinsen sowohl auf den ursprünglichen Betrag, der manchmal als Hauptbetrag und die Zinsen von der ersten Sechs Monate. Zum Beispiel, wenn Sie mit 100 beginnen und verdienen interessiert für 5 zusammengesetzt halb jährlich alle 6 Monate erhalten Sie diese. Zeit 6 Monate 102 50. Dies ist Ihre ursprüngliche 100 plus die Hälfte der 5 Zinsen, die Sie sind, um jeden zu bekommen Year. Time 12 Monate ein Jahr 105 0625.Dies ist die 102 50 Sie haben nach 6 Monaten, plus weitere 2 50 in Zinsen auf die ursprüngliche 100 plus Zinsen von 0 0625 auf die 2 50 von Interesse, die Sie nach 6 Monaten erhalten Beachten Sie, dass wenn Sie Nahm die 2 50 von Interesse nach den ersten sechs Monaten aus der Bank und verbrachte es, dann hättest du nur 105 nach einem Jahr Die Effekte von Compounding Zinsen sind nur zu sehen, wenn du dein Geld in der Bank hält und Interesse an deinem Interesse verdienst. Wenn Sie die Häufigkeit des Compoundierens erhöhen und Ihr Geld in der Bank behalten, erhalten Sie 105 1162, das ist mehr als dann 105 0625 Sie erhalten von nur 2 Zinszahlungen pro Jahr.4 Zinssatz Beispiele. Hier ist ein Tisch mit Beispielen von Wie viel Sie haben würde, wenn Sie Ihr Geld in die Bank für ein Jahr auf der Grundlage von verschiedenen Sätze von Compoundierung zum Beispiel, wenn Sie 3 pro Jahr verdienen und es gibt Zahlungen alle 6 Monate, das ist 2 Zahlungen, so 100 in der Bank gesetzt Unter diesen Bedingungen würde in einem Wert von 103 0225 nach einem Jahr führen. Klicken Sie hier, um dies als eine Tabelle dh nicht als ein Bild zu sehen. Und hier ist die gleiche Tabelle als Diskontfaktoren ausgedrückt, die das Verhältnis des aktuellen Wertes geteilt durch die Zukunft sind Value. Klicken Sie hier, um dies als eine Tabelle anzuzeigen, dh nicht als ein Bild. Um den Rabattfaktor genauer zu berechnen, müssten Sie die Anzahl der Tage, an denen Sie interessieren, besser bestimmen. Zum Beispiel, ob es 28, 29, 30 gibt , Oder 31 Tage in einem bestimmten Monat Urlaub vs gute Werktage und Sprungtage dh 29. Februar während eines Schaltjahres kann auch eine Rolle spielen Manchmal müssen Sie möglicherweise berechnen Zinszahlungen unter Angabe von tatsächlichen Tagen und manchmal müssen Sie berechnen Zinsen vorausgesetzt, Sie Bekomme die gleiche Zahlung für jeden Monat, dh Sie ignorieren die tatsächliche Anzahl von Tagen im Monat Ein Begriff, der häufig verwendet wird, um zu beschreiben, was als die Tageszähler-Logik bekannt ist. Ertragsgrundlage Eine Beispiel-Ertragsgrundlage beträgt 30 360, was bedeutet, dass die gleiche Zeit verwendet wird Um Zinsen für jeden Monat zu berechnen I e 30 Tage für 12 Monate macht eine vorgetäuschte 360 ​​Tage im Jahr Eine andere Beispiel-Rendite Basis ist Ist-Tatsächlich, was bedeutet, tatsächliche Tage zu verwenden.6 MTM für eine Commodity Swap. A Commodity Swap ist ein Handel, wo zwei Gegenparteien Vereinbaren, die Zahlungen an einander für einen oder mehrere Monate auf der Grundlage des Preises eines Rohstoffs zu leisten. A Commodity Swap ist ein Beispiel für eine Art von Handel, der als Derivat bezeichnet wird, weil der Wert, dh der MTM eines Swaps, abgeleitet ist, also der Begriff Derivat aus dem Preis für einige zugrunde liegende Ware. Ein typisches Beispiel könnte sein, wo ein Unternehmen bereit ist, 80 pro Barrel für 1000 Barrel Rohöl für drei Monate zu zahlen, z. B. Januar, Februar und März an eine andere Firma Und annehmen, dass die andere Firma zustimmen kann, die zu zahlen Zuerst den Wert des Rohöls pro Barrel für 1000 Barrel festlegen Der zu zahlende Wert pro Barrel würde zu einem zukünftigen Zeitpunkt bestimmt werden. Es müsste von einem unparteiischen Dritten bestimmt werden, weil es nicht fair wäre, einem Unternehmen zu erlauben Den Preis festlegen Ein typischer Dritter Dritter bedeutet nur, dass die Organisation nicht eine der beiden direkt an der Swap-Vereinbarung beteiligten Parteien ist, dh nicht einer der beiden Parteien mit direktem Interesse, weil sie Zahlungen leisten müssen Jeden Monat und da gibt es drei Monate Januar, Februar und März bedeutet, dass 3 Zahlungen Die Arbeit Zahlung verwendet wird, um einen Cash-Flow bedeuten, dh eine Zahlung, und es wird auch verwendet, um einen Eingang von Bargeld Die Zahlungen würden in der Regel ein paar sein Tage nach dem Preis pro Barrel bestimmt, dh abschließende E g Fünf Werktage nach dem Preisermittlungsdatum.1 Diese Art von Handel wird als Fixed Float oder Fixed für Float Swap oder manchmal als Fixed für Float Financial Swap bezeichnet. Der Fixed bezieht sich auf Die feste Zahlung, in diesem Fall wird die Zahlung 80 Barrel für 1000 Barrel oder 3 Zahlungen ein pro Monat von 80.000 Der Float bezieht sich auf die Zahlungen, die gesagt werden, zu schwimmen, was bedeutet, dass sie unbekannt sind unbestimmt zum Zeitpunkt der ursprünglichen Trades .2 Der Zeitrahmen aus diesem Beispiel Handel wird manchmal als Jan Mar Swap ausgesprochen Jan bis März Swap oder Jan bis März Swap oder ein Q1 Swap, wo Q1 bedeutet Quartal eins bedeutet, bedeutet Januar bis März Cal 2012 würde bedeuten, ein Kalenderjahr Swap, in der Regel Mit monatlichen Zahlungen, Januar bis Dezember im Jahr 2012.3 Das obige Beispielgeschäft ist vollständig bar abgewickelt Mit anderen Worten, keine physische Ware ändert die Hände, dh es wird kein Rohöl tatsächlich geliefert.4 In der Regel werden die Zahlungen verrechnet und so würde nur einer der Gegenparteien Zahlen Sie den Unterschied in der Zahlung, dh wer schuldet die meisten Mit anderen Worten, anstatt einer Gegenpartei zahlen 80.000 und die anderen zahlen die ersten 81.000 die zweite Gegenpartei würde nur zahlen die erste das Netz von 1.000 und die erste Partei, die, die ursprünglich besaß 80.000 hätten keine Zahlung zu leisten. Dieses Konzept, das als Netting bekannt ist, reduziert das Kreditrisiko von einer Partei zur anderen. Eine typische Anordnung ist für die Termine für die Bestimmung des Preises, der pro Barrel auf der schwimmenden Seite des Swaps bezahlt werden soll Der letzte Handelstag für den relevanten Vertragsmonat aus der Rohstoffbörse Im Gegensatz zum Swap in diesem Beispiel ist der börsengehandelte Rohstoff-Futures-Kontrakt körperlich abgerechnet, dh wenn man ihn kauft, wird erwartet, dass man das Rohöl abgibt, es sei denn, Sie Verkaufen Sie es zuerst. Für Jan 2012 ist der Kontaktablauf am 19. Dezember 2011 Beachten Sie, dass der Vertrag im Monat vor dem Lieferungsmonat abläuft und dies ist, um dem Markt einige Zeit zu geben, um die Logistik über, wer zu gehen Nehmen Sie die physische Lieferung und auf welches genaue Datum, dh im Monat Januar. So lassen Sie sich auf eine Seite des Swaps, aus der Sicht der Partei zahlen den Festpreis Wir werden ein negatives Vorzeichen in Bezug auf die Zahlung, Um anzuzeigen, dass das Geld aus der Tür geht, dh das negative Mittel, das schlecht und positiv bezahlt bedeutet, das Geld gut zu bekommen. Übrigens ist es die übliche Praxis, auf die Partei zu verweisen, die den Festpreis als Käufer des Swaps und der Person bezahlt Erhalten die Festpreiszahlung als Verkäufer des Swaps Das kommt aus der Analogie, dass die Person, die den Festpreis bezahlt, die Ware kauft, dh ein Käufer und die Person, die den Festpreis erhält, was bedeutet, dass sie den schwimmenden Preis bezahlen Verkäufer des Swaps, weil es ist, wie sie verkaufen die Ware, obwohl sie nicht tatsächlich liefern die physische Ware, nur die finanziellen Wert der Ware. So die Summe der Zahlungen, nicht einschließlich Diskontierung ist - 240.000, was ist - 80.000 3.Die Summe der abgezinsten Zahlungen beträgt - 235.200 - 79.200 - 78.400 - 77.600.1 Die Zahlungstermine basieren auf einer typischen Zahlungsterminregel von 5 Werktagen nach dem Tag, an dem die fällige Zahlung ermittelt wird.2 Die Abzinsungsfaktoren von 0 99 , 9 98 und 0 97 sind nur Beispiel-Rabattfaktoren und nicht unbedingt realistisch Normalerweise würden Sie den Rabattfaktor aus dem aktuellen Datum berechnen, zB wenn das aktuelle Datum am 10. Juni 2011 bis zum Zahlungsdatum, dh 27-Dec - 2011, 26-Jan-12 oder 24-Feb-12 Was ist realistisch ist, dass jeder Zahlungsdatum würde seine eigenen angemessenen Rabatt Faktor.3 Discounted Payment ist das gleiche wie sagen, der aktuelle Wert der Zahlung. Jetzt lassen Sie sich auf die Andere Seite des Swaps, dh die schwimmende Seite Wir betrachten die Zahlungen aus der Sicht der Partei, die den Festpreis bezahlt Der Festpreiszahler erhält die Zahlung, die der schwimmende Seitenzahler bezahlt, also behandeln wir Diese Werte als positiv, was bedeutet, dass Geld kommt, was gut ist. Well das ist nicht so nützlich, wenn wir können t kommen mit einigen Schätzung der Preis von Rohöl in der Zukunft Glücklicherweise gibt es Möglichkeiten, um den Preis zu schätzen Dies kann Den geschätzten Preis oder den geplanten Preis genannt werden Für diese Stichprobe schätzen wir die Preise von 81 für Januar, 82 für Februar und 83 für März. Das gibt uns diese Tabelle. Side 2 Menge. Preisermittlung Date. So die Summe der Zahlungen Die wirklich Quittungen sind 246.000 Die Summe der diskontierten Zahlungen, die wirklich Quittungen sind 241.060 80.360 80.510 80.510.Der undiskontierte MTM-Wert ist - 240.000 246.000 6.000.Die diskontierte MTM, dh der aktuelle Wert des Swaps ist - 235.200 241.060 5.860.1 Die Zahlungstermine in diesem Beispiel sind die gleichen für die feste Seite und die schwimmende Seite Dies ist typisch für einen Rohstoff-Swap und es macht Sinn, wenn Sie gehen, um jede Zahlung net. Da die Zahlungstermine die gleichen sind, sind die Rabattfaktoren die Gleich auf beiden Seiten Die Rabattfaktoren können sich von Tag zu Tag ändern, basierend auf Änderungen in der Zeit bis zur Zahlung und möglicherweise Änderungen an den Zinssätzen. Am Auszahlungsdatum wäre der Rabattfaktor 1 00, so dass die Zahlung gleichermaßen diskontierte Zahlung am Zahlungsdatum wäre. 3 Um die Zahlungen zu berechnen, mussten wir die Formel für die Zahlung auch als die Zahlungsformel bekannt, die in diesem Fall ist nur Mengen mal Preise. Um zu wiederholen, hier ist ein Ansatz, der generisch verwendet werden kann, um die zu berechnen MTM jeglicher Art von Swap.1 Sammeln Sie Schätzungen für die Preise und / oder Zinssätze, die Sie benötigen, um die Zahlungen zu berechnen, dh die undiskontierten Zahlungen.2 Berechnen Sie die Zahlungen, dh die Zahlungen für jede Seite des Swaps.3 Verwenden Sie die entsprechenden Rabattfaktoren Um den Barwert der Zahlungen und Quittungen zu erhalten.4 Summe aller Zahlungen Einnahmen, dh alle Cashflows, positiv oder negativ, um die MTM.7 MTM für eine Option zu erhalten. Die Berechnung der MTM für eine Option kann komplizierter sein als für eine Swap Verschiedene Formeln wurden entwickelt, um Optionen zu bewerten, jede mit bestimmten Annahmen Wir beziehen uns auf diese Formeln als Preismodelle, was bedeutet, dass es sich hierbei um mathematische Modelle handelt, die in diesem Zusammenhang zur Preisbedeutung verwendet werden. Berechnen Sie die MTM eine Option. Diese Modelle haben gemeinsam, dass Sie nehmen Eingaben wie Marktpreise, Zinssätze und die Zeit zwischen jetzt und das Verfalldatum der Option Die Eingaben werden in der mathematischen Formel verwendet, um die Ausgabe zu erzeugen, dh die Ausgabe ist die MTM So gibt es Eingänge und einen Ausgang. Wir können die Eingabefelder erweitern, wie unten in Abbildung 2 gezeigt. Die Eingaben zum Preismodell können selbst Eingänge haben, wie in Abbildung 3 unten gezeigt.